全球近年來頻頻遭受銀行業危機和國家債務危機，這其中的一個根本原因，即信貸成本過低、獲取銀行貸款過于容易。

一個運作良好的銀行系統應發揮過濾器的作用，只為可獲得商業利益的項目提供支持，并根據評估的風險決定貸款的定價，比如制定不同的利率。

銀行中最重要的職能部門是信貸審批委員會。不盲目批準所有貸款是擁有一個健康的市場經濟的關鍵。銀行應將錢投入到最有可能獲得成功的地方。

同理，對于商用車行業內采用的日趨廣泛的零首付貸款方案，我們也應逐漸提高警惕。這是破壞金融體系必須執行的過濾程序的又一方式。允許零首付的風險在于，它讓實際上不具備商用車購買實力的企業得以購買。

在去年車輛銷售情況愈見艱難之際，零首付的做法似乎愈發普遍了。一些在數年前購買卡車的運輸公司如今面臨著更新設備的需要，而如果他們之前的運營能夠盈利，那么他們應該具備為購買卡車支付正常首付的能力。

但現在的情況是，這些公司以及那些運營并不很成功的公司，都能通過融資方案，零首付或僅支付很低的首付，即可購買新車。而這就意味著篩除弱者的過濾機制將被破壞。行業將沒有任何準入“門檻”。但事實上，所有行業都需要某種進入壁壘。這樣的壁壘既不應過低，也不應過高。

進入壁壘過低將對整個行業造成不利影響，因為較弱的企業通常都沒有進行全面的成本核算，這可能導致其以低于成本的報價扭曲市場價格。

這不僅將破壞它們身處其中的特定市場，還將增大融資提供方與供應商的風險。曠日持久的價格戰和弱小的市場參與者（未對所有折舊、管理費用、安全保養與維修費用作出必要的計提）將破壞整個市場，進而降低信貸的質量。而對于融資提供方而言，其所支持的行業健康與否至關重要。

零首付問題值得引起深刻的擔憂。從短期來看，零首付可能會增加銷量，但正如一句外國俗語所說的那樣——這就像在褲子里小便：一開始溫暖舒適，但不久后便會又冷又難受。

為了商用車行業的健康發展，筆者由衷希望見到這類融資方案走向終結。融資是——也的確可以——作為一種競爭工具，但它必須是基于對買方的風險評估給出具有競爭力的利率，而不應走入零首付的誤區。

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