從向個人消費者提供貸款，到向汽車零部件供應商貸款，汽車金融公司的業務范圍醞釀向上游滲透，以覆蓋整個產業鏈。

　　伴隨中國車市不斷增長，汽車金融也得以迅猛發展。有數據顯示，目前我國的汽車金融資產規模已從十年前的不足百億元發展至超過兩千億元。據德勤中國汽車行業管理咨詢公司發布的數據預計，到2020年，中國汽車金融的資產規模或將突破萬億元。

　　上汽集團財務總監谷峰近日表示，在車企不斷攀升的銷量目標與逐漸放緩的車市增速共同作用下，經銷商的盈利壓力開始凸顯，而汽車金融將作為撬動消費端以及緩解經銷商資金壓力的重要手段。目前國內汽車金融公司業務主要集中在零售消費信貸以及經銷商庫存融資兩方面，未來汽車上下游產業鏈對于資金的需求將逐步攀 升，而行業健康發展也需要建立在產業鏈健康發展的前提下。因此，未來汽車金融機構的業務范圍還需要向全產業鏈擴展。

　　產業與金融結合度上升

　　在車市增速從過去動輒兩位數回落至個位數增長的背景下，車企銷售預期卻依然高漲。

　　據業內預計，2018年中國汽車銷量有可能突破3000萬輛，在這一銷量預期支撐下，幾乎所有汽車廠商都在逐年調高銷量目標，并同步擴張網絡。

　　在此背后，經銷商的生存壓力開始凸顯。來自中國汽車流通協會的數據顯示，2014年僅有三成經銷商盈利，而在5年前，盈利的經銷商占比近九成。

　　"廠商擴張，車市增速放緩，競爭更為激烈，產業與金融的結合度將會不斷上升。"谷峰認為。這一結合主要集中為兩方面業務，在消費端提供零售消費信貸，在企業端為經銷商提供庫存融資。

　　就消費端而言，伴隨80后一代成為車市消費主力軍，汽車金融已發展為撬動汽車銷售端的重要杠桿。

　　"目前在我們店，汽車金融貸款購車占比已經超過三成。"華東地區一位東風日產經銷商告訴《每日經濟新聞》記者，金融信貸的推出降低了消費門檻，并且大部分時候，廠商還會提供低息或無息貸款，這對銷量的拉動作用較大。

　　此外，在企業端，庫存融資也在一定程度上緩解了經銷商的資金壓力。一位合資企業經銷商人士向記者介紹，除了傳統銀行之外，以汽車金融公司為代表 的金融機構 更受歡迎，"汽車金融公司審批更快，并且廠商一般會提供一個月左右的免息期，因此經銷商普遍會選擇汽車金融公司進行融資。"

　　作為汽車行業的代表性金融機構，汽車金融公司近兩年快速擴張。《中國汽車金融公司行業發展報告》顯示，截至2013年末，我國汽車金融公司總資產規模由 2005年的60億元發展到2600億元，除寶馬、福特、大眾等外資品牌外，奇瑞、比亞迪、江淮等自主品牌也相繼成立了自己的金融公司。

　　金融業務向上游企業拓展

　　"從汽車金融角度來講，這兩年我們的思維也在發生變化，關注的焦點從過去傳統的金融業務擴展到了整個產業鏈。"谷峰指出，全產業鏈也包括對于上游供應商的金融支持。

　　據他介紹，從供應商資金流來看，層級越低的供應商資金壓力越大。相關數據顯示，2013年，一級零部件供應商應收賬款占總資產比例是整車廠的兩倍，而應收賬款周轉天數高出整車廠一個半月左右。

　　一家零部件企業負責人向《每日經濟新聞》記者舉例稱，比如一家汽車廠商對一級供應商的回款周期是在交貨后3個月內，二級供應商以及再下一級供應 商的回款周 期則會更長，而另一方面，整車廠業務訂單量上升，又會推升供應商的供貨量，倒逼供應商提高產能，在回款尚未收回的背景下，供應商只能自己先承擔這部分生產 成本。

　　"相較于一級供應商，二三級供應商大多為中小微企業，在產業鏈中話語權不強，但對資金的需求卻更為強烈。"一位汽車廠商的金融公司相關人士介紹，目前這些中小企業大多向銀行貸款，但如果企業回款周期變長，資產負債率增高，會影響銀行對其貸款的審批通過率。

　　"相較而言，汽車金融公司審批更快，并且對產業鏈的熟悉度更高，如果能放開他們對于供應商的融資渠道，或將有利于產業鏈的安全發展。"上述汽車 廠商金融公 司人士分析指出，在銀行面前，這部分供應商只是一個單純的企業，銀行會按部就班地進行審批，不過在汽車金融公司看來，這部分企業也是供應鏈上的一環，汽車 金融公司可以根據廠商的業務訂單量評估企業的生產能力，并倒推出企業的貸款風險。

　　據了解，2014年，包括上汽集團下屬金融機構上汽財務公司在內，全國已有五家試點產業鏈金融的財務公司。不過對于大部分汽車金融公司而言，業務范圍仍然局限于庫存融資和消費信貸兩方面。

　　"因為與銀行職能分工不同，汽車金融公司存在可挖掘的機會。"谷峰認為，參照發達國家的經驗，未來我國的金融機構或許也可進行專項發展，比如專注于汽車產業，將業務范圍擴展至全產業鏈。